加密货币传染在短期内阻止了投资者,但基本面保持强劲

admin imtoken下载地址 2022-07-30 没有评论

许多专家认为,从长远来看,最近的一系列破产可能对市场有利,从而淘汰该行业的任何弱势参与者。

在过去的六个多月里,加密货币市场简直就是一场金融肥皂剧,似乎每隔一天就会有更多的戏剧性事件上演。至此,自 5 月初以来,越来越多的主要加密实体像多米诺骨牌一样翻滚,这种趋势可能会在短期内持续下去。

由于缺乏更好的词,这种传染是由 5 月份 Terra 生态系统的崩溃引发的,其中该项目相关的数字货币几乎在一夜之间变得一文不值。事件发生后,加密借贷平台Celsius面临破产。然后,总部位于新加坡的加密货币交易所 Zipmex冻结了所有客户提款,上个月末加密金融服务提供商 Babel Finance 反映了这一举措。

值得注意的是,自 2021 年 12 月以来,数字资产行业已蒸发近 2 万亿美元。而且,尽管包括股票和大宗商品在内的整个市场都受到了当前宏观经济环境的严重影响,但上述一系列崩盘无疑在持续的加密货币流失中发挥了作用。至此,加密货币交易所 AAX 的研究和战略负责人 Ben Caselin 告诉 Cointelegraph:

    “这种传染在最近的低迷中发挥了重要作用,但我们不能忽视更广泛的市场条件和财政政策的变化,这些都是影响价格的重要因素。Celcius、Three Arrows Capital 以及 Terra 的情况表明,一个过度杠杆化的系统无法承受严重的市场压力。这至少应该为该行业敲响警钟。”

他接着补充说,未来应该通过将加密货币的范围扩大到其盛行的“稳健货币叙事”之外来实现数字货币的大规模采用。Caselin 强调,从长远来看,整个市场现在需要考虑并实施稳健且可持续的金融实践。

最近的破产对行业意味着什么?

去中心化金融(DeFi)项目 Bella Protocol 的首席执行官兼 ZX Squared Capital 的联合创始人 Felix Xu 告诉 Cointelegraph,过去一个月对于加密市场来说是某种“雷曼时刻”。该行业有史以来第一次在几个月内见证了Celsius、Voyager和Babel Finance等主要资产管理公司的破产。

根据他的个人研究数据,虽然 Voyager 和 Genesis 等陷入困境的项目由于对三箭资本 (3AC) 的敞口最多而倒闭,但 3AC、Celsius 和 Babel Finance 的倒闭是由于与用户的资产。徐补充道:

    “我相信第一波强制平仓和恐慌性抛售现在已经结束。随着资产管理公司和基金申请破产,他们的加密抵押品将需要很长时间才能清算。另一方面,MakerDAO、Aave 和 Compound Finance 等 DeFi 借贷平台在这次低迷时期表现良好,因为它们的智能合约中写入了严格的清算规则,从而实现了超额抵押。”

展望未来,他认为加密市场可能会与包括股票在内的其他资产类别相关联,该行业可能需要一些时间来重建其失去的投资者信心。也就是说,在徐看来,上个月加密市场发生的事情对于传统金融领域来说并不是什么新鲜事。“我们在 2008 年的金融危机和 1997 年的亚洲金融危机中都看到了这一点,”他指出。

DAO Maker 的联合创始人 Hatu Sheikh – 一家为新兴和成长中的加密初创公司提供增长技术的供应商 – 告诉 Cointelegraph,这种蔓延的后果是非常负面的,但并不是很多人想象的那样:

    “这里的一个关键损失是,许多因传染而破产的集中式金融平台是该行业的活跃入口。他们吸引新行业参与者的不可持续且经常具有欺骗性的手段使数百万人深入到不可替代的代币和 DeFi 中。”

在 Sheikh 看来,虽然 DeFi 的入职可能会在短期内停止或至少放缓,但在他的领域内运营的许多风险投资公司已经筹集了数十亿美元,因此有能力继续向许多即将到来的初创公司注入资金。“我们将拥有一个新的公司名册,以取代失去的公司成为行业入口的角色,”他说。

无可争议地损害了市场声誉

去中心化点对点和自托管加密钱包 Klever 的通信总监 Misha Lederman 告诉 Cointelegraph,最近的崩盘肯定损害了该行业的声誉,但认为上述破产帮助清理了该行业的不良参与者,添加:

    “这为区块链平台和加密社区提供了一个巨大的机会,他们采用责任驱动的创新方法,不惜一切代价保护用户资金。作为一个行业,我们必须比我们旨在取代的法定债务体系更好。”

UpLift DAO 的公共关系和传播负责人 Shyla Bashyr 也持有类似的观点,他告诉 Cointelegraph,该行业受到了沉重打击,目前比以往任何时候都更加消极。

然而,她认为有时需要这样的场景,因为它们为构建透明产品提供了新的机会,为人们的投资提供额外的保险、对冲和安全保障。

Sheikh 指出,虽然 DeFi 应用程序损失了数十亿美元的批评声势浩大,但值得注意的是,CeFi 贷方累积的损失要高得多:

    “事实仍然是,DeFi 的著名蓝筹股大多毫发无损,但 CeFi 的损失来自行业领导者。然而,由于加密 CeFi 是人们通往 DeFi 之旅的垫脚石,因此该行业的采用在短期内将受到严重损害。”

他得出的结论是,“CeFi 传染”最终可能被证明是其去中心化对应物增长的强大催化剂,并验证了加密货币的核心用例,例如自主权财富。

未来可能并不全是坏事

当被问及加密货币市场的前景时,CoinStats 的首席执行官 Narek Gevorgyan 告诉 Cointelegraph,尽管目前的情况如此,但市场已经开始显示出有希望的复苏迹象,并表示机构投资者重新回到了竞争环境中并有资金流入正在上升。

在这方面,银行业巨头花旗集团最近发布了一份报告,称市场下滑现在处于衰退之中,研究人员指出,最近开始的“急性去杠杆阶段”已经结束,特别是考虑到绝大多数大型经纪商和市场业内厂商纷纷出面披露。

不仅如此,该研究还表明,稳定币的外流已经得到遏制,而加密货币交易所交易基金(ETF)的外流也已经稳定下来。

Gevorgyan 认为,由于最近发生的事件,投资者在过去几年中建立起来的信任在某种程度上已经瓦解。尽管如此,区块链社区的资金仍然比其短暂历史中的任何时候都要好,发展最有可能继续下去。然后他继续补充说:

“Terra 内爆引发了一场崩溃,导致几个 CeDeFi 平台随之崩溃。社区越来越意识到 CeDeFi 模式的缺点。总体而言,随着 DeFi2 和 Web3 继续变得更加重要,一系列破产为加密市场提供了重新开始的机会。也许元界将在这个新配置中占据中心位置。”

CeFi 与 DeFi

Sheikh 认为,最好的 CeFi 比最糟糕的 DeFi 损失的更多,强调比特币 ( BTC ) 仍然是世界上流动性最强的资产之一。在他看来,下一波零售采用者将明显提到跳过自我监管的问题,从而为更加关注去中心化应用程序铺平道路,尤其是随着市场的不断成熟。

另一方面,Bashyr 看到许多受保护的项目,如保险协议和对冲产品从现在开始蓬勃发展。在她看来,去中心化自治组织 (DAO) 将变得更加突出和功能强大,提供真正的治理,并允许用户通过对产生影响的提案进行投票来参与工具性决策。

最后,徐认为,破产导致数百万用户呼吁在全球加密经济中制定管理传统金融的法规,以提高用户资产投资的透明度。徐补充说,由于 DeFi 没有单点控制,同时提供完全透明和自主的规则,它最终将接管加密资产管理业务。

因此,当我们进入一个受经济不确定性困扰的未来时,看看加密市场的未来将如何发展将会很有趣。这是因为越来越多的人在继续寻找保护财富的方法——这在很大程度上要归功于即将到来的衰退担忧——因此认为加密货币是他们摆脱疯狂的出路。

在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子,大家就能抱团取暖,保持洞察力。如果只是你一个人,四顾茫然,发现一个人都没有,想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。

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